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分级B投资者抢反弹误入下折雷区将遭受戴维斯双杀-【zixun】

发布时间:2021-10-12 18:15:03 阅读: 来源:全自动油炸机厂家

分级B投资者抢反弹误入下折雷区 将遭受“戴维斯双杀”

昨日,多位关注分级基金的业内人士纷纷在微信朋友圈转发一则消息:一批分级基金7月8日已经触发下折,无论7月9日市场涨幅怎样,收盘后还是会以当日净值进行向下折算,亏损幅度非常大,切勿买入

在A股深度调整多日之后,昨日市场迎来“报复性”反弹,而分级基金历来是博反弹利器,不过,一批投资者却“不慎”买入已经触发下折的分级B份额,这意味着这批投资者将难以避免较大亏损。

近期,10多只分级基金批量触发下折。所谓下折,其处理方式是,当B类进取净值跌至一个阈值,目前大部分为0.25元,将触发向下不定期折算,即下折。此后,A份额、B份额和母基金份额的基金份额净值将均被调整为1元。调整后的稳健份额和进取份额按初始配比保留,A份额与B份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额,分配给A份额投资者。

折算流程如下:T日B份额净值低于0.25元,触发折算;T+1日起母基金开始封闭,以该日B份额净值作为折算依据;T+2两种份额停牌,该日份额折算完成;T+3日子份额复牌,母基金开放申赎,折算流程结束。

招商证券表示,B份额净值越跌杠杆越大,净值下跌越快,在折算T+1日杠杆达到最大,当日净值杠杆将超过5倍,在折算前任何一个时点买入B份额,持有至折算,都将会遭受净值下跌和溢价率回落的“戴维斯双杀”,资产将会急剧缩水。

昨日,一批投资者却“不慎”买入已经触发下折的分级B份额。由于此前几日的“极端”行情中,分级基金B的二级市场价格跌幅远远小于其净值的跌幅,导致溢价率极高,而在下折之后,B类份额杠杆倍数将大幅降低,恢复到初始杠杆水平,B类份额的溢价率将大幅降低,这意味着昨日买入这类B份额的投资者将遭遇较大损失。

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