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【资讯】中国人的第二个大金矿来了

发布时间:2020-10-17 01:30:48 阅读: 来源:全自动油炸机厂家

中国人的第二个大金矿来了

牛市暖风劲吹,资金南下,中国人的第二个大金矿来了。

点击查看>>>沪港通行情 沪港通资金流向 沪港通十大成交股 AH股比价  牛市暖风劲吹,资金南下,搅热了原本冷寂的港股市场。有分析认为,中国人的第二个大金矿来了。

近日,港股市场利好消息不断,在公募基金刚被放行可以无须透过合格境内机构投资者(QDII)机制,直接募集资金通过“沪港通”机制投资香港股票后,中国保监会日前也放宽保险资金境外投资范围,允许投资香港创业板。  在这几路资金的涌入后,低估值的香港中小值股和创业板股必将上演一场巨大的掘金浪潮!  在市场看来,内地监管政策的放开,扫清了基金、险资逐步进入港股市场的障碍,对于短期内提高港股市场流动性的作用也会十分显著。截至今年4月份,我国内地股票型基金745只,净值为1.32万亿元,而保险资金规模则更大,全国保险行业资产规模达到10.5万亿元。  的确,虽然沪港通在去年11月就已开通,但截至3月底前,港股通成交量并没有明显提升,A-H股价差也远未收窄,而3月底监管层对机构投资者限制放开则成为最直接的催化因素。  政策发布后,先知先觉的资金已悄然进入香港市场,引发上周港股通使用额度同比放大5倍,使用额度飙升至历史最高水平。4月8日,港股主板市场成交量更是达到2500亿港币,创历史新高,而港股通105亿元人民币的每日额度也首次全部用完。  野村证券指出,港股大市升高是一众投资者推波助澜的结果,当中包括ETF投资者,ETF资金流入恒生指数及国企指数。  瑞信认为,此次港股上涨虽然类似2007年“港股直通车”憧憬期间的走势,但有四方面不同,包括:目前A股、H股估值都较当时低很多,惟一例外是目前A股细价股(指那些相对来说股票的发行股数比较少的股票)已经接近泡沫估值;相比2007年,目前港股反弹幅度很小;现在A股交易活动较2007年活跃很多;预期政府支持会趋强劲,但建议不要过度依赖,因为政策随时会变。  瑞信认为,港股近期仍可能走高,因为现时估值仍属合理区间。  从市场表现来看,去年11月份至今,上证指数涨56.8%,恒生指数仅涨4.9%,恒生AH股溢价指数从不到100飙升至132.48。从估值水平来看,差距极大:A股中小企业市盈率水平为59倍,创业板市盈率水平为99倍,而热门的互联网+、信息技术等板块的估值水平,都已经普遍在100倍以上。而港股市场来看,沪港通标的里面的电信/信息技术板块,平均市盈率才18倍左右。  国元证券香港首席策略师张浩涵表示,应高度关注香港创业板及中小市值板块。  “结合目前国家政策走向,通过对A/H两个市场的比较,我们认为现阶段低估值的香港市场处于极佳的战略投资期。”光大证券分析师秦波表示,如果国内资金持续南下,或将逐步影响甚至改变港股市场当前的定价规则和估值体系。  广发证券分析师陈果表示,这波港股行情,从空间上,港股尤其是中小盘依然存在较大机会,从估值差距看,目前港股市场仍然存在上行空间,尤其是港股中小盘指数,相比创业板与新三板,港股依然具备相当的吸引力。  而且从中期看,港股也存在很大的研究与投资价值。内地A股自去年10月末以来累计涨幅达到75%,股票资产在居民资产配置中的比例显著上升。随着香港市场与内地股票连通机制的加快推进,将成为内地居民海外股票资产配置最主要的管道。  根据光大证券研究报告,从长期市场的角度来看,综合A—H两个市场的投资风格,以下几类公司有望持续获得新增资金的关注:沪港通范围内,市值在200亿以下的低估值公司;H股明显折价的A+H类公司;以及在沪港通范围外,但具有A股认可概念的小市值公司。  同时,广发证券建议,投资者后续可重点关注偏新兴行业的公司或传统转型新兴的公司,以及不是外资机构重仓的股票。  值得一提的是,受政策利好影响,4月8日当天港股中有75只股票涨幅超过20%,其中科技股就表现十分抢眼,如飞鱼科技、中软国际上涨52%、43%。受港股上涨影响,美国中概股也在当天大幅上涨,其中微博、奇虎360、欢聚时代涨幅均超过10%。  众所周知,中国优质的互联网股票大都在中国境外市场如美股和港股上市。“港股通对机构投资者开放的政策,对于在香港、美国上市的中国互联网股票长期利好,金山、网龙及中软国际都是受益者。”交银国际分析师马原表示。  广发证券表示,基于未来流动性改善从而估值提升的逻辑,大量投资者进入了新三板市场掘金。我们认为,当前港股的中小盘板块,是同一个逻辑,而且存在相当多的优质公司,堪称一场不可错过的盛宴。  能够直接配置港股的投资者毕竟是少数,在这样的背景下,业绩爆发的QDII基金成为广大散户追捧的香饽饽。  来自统计数据显示,按照复权单位净值增长率来看,截至4月7日,115只QDII基金(分类单独计算)今年以来整体上涨,同期平均涨幅为3.52%。  尽管同期业绩无法与A股基金相提并论,但基于对港股的走势的乐观预期,外界对QDII基金的后续表现非常看好。  广发证券按照广发大神的逻辑在投资香港地区的QDII中筛选,剔除了以H股指数、恒生指数、国企指数等为标的指数型基金后,选取有7成以上仓位投资并有港股稀缺性的QDII基金共有10家。  其香港股票占净值比分别为华安大中华升级71.22%、华安香港精选83.64%、广发全球精选81.79%、富国中国中小盘83.64%、海富通中国海外股票91.74%、海富通大中华股票83.62%、华宝兴业海外中国股票80.25%、南方中国中小盘股票指数94.43%、嘉实海外中国股票89.34%、易方达亚洲精选股票81.40%,可惜的是以上QDII里没有直接投资香港创业板指数的基金,但都不失为分享港股盛宴的好标的。  再进一步祛除上述10只基金中5只偏大盘蓝筹股票配置的基金,留下的南方中国中小盘股票指数(160125.OF)、广发全球精选股票(270023.OF)、富国中国中小盘股票(100061.OF)、华宝兴业海外中国股票(241001.OF)、华安大中华升级股票(040021.OF)等5只基金都是分享港股盛宴上佳选择,尤其是南方中国中小盘指数基金和富国中国中小盘股票这两只专注中小盘股票的基金更贴近此次港股盛宴的头号主题。  港股的暴涨能够持续多久?这是众多投资者最关注的问题。  陈果认为,行情在非常一致的市场预期下可能演绎得比较急促,因此投资时间窗口可能会比较狭窄。  要把握狭窄的时间窗口,除了可比公司的估值外,建议投资者要密切关注代表资金流量的指标,类似港股通使用额度的实时数据等都是很好的观测指标。  虽然真正通过港股通流入香港股市的资金可能只是冰山一角,但它所代表的资金流动情况值得重视。  民生证券策略分析师李少君认为,根据A股此轮牛市风格与节奏,南下资金在港股市场将先扫货对A股折价的金融、国企等蓝筹板块,再杀入高科技板块。4月8日,恒生国企、恒生红筹和恒生金融指数的走势也印证了这一判断。  “从节奏上看,港股市场从低估值蓝筹到科技板块的轮动将快于A股市场,一方面是由于没有单日涨跌幅限制导致低估值蓝筹修复速度更快,另一方面是来自创业板的资金对科技板块的天然偏好。”  展望未来,陈果分析称,影响资金南下预期的变化因素是沪港通额度何时扩大,扩大至多少,深港通额度多大,深港通中港股范围是否包含恒生小盘股指数成分股等。这些因素如果能有超预期,将是非常积极的影响。  推荐阅读>>>  港股大涨改写全球企业排名:建行市值超小摩  股民投资港股血泪史:误买仙股损失95%本金

洪灏:港股进入牛市 恒生指数目标32000点  “在一生之中,没有能力时不应投机,有能力时也不应投机。”——马克·吐温  历史性的暴涨;政策面、流动性和技术面均利好:港股在复活节假期后出现一波历史性暴涨行情。4月9日,恒生指数取得20年来第8大的点数升幅,然后在4月10日创下第4大的点数升幅。另一方面,恒生国企指数的升幅为1995年以来的20大之一,不但市场成交量破纪录,港股通额度更连续两天被用尽。正当周五市场认为升势将会衰竭时,恒指又再上升超过300点,全周以高位强势收结。港股暴涨之后将何去何从?  就在港股暴涨的两星期前,我很荣幸获得中国的一家首屈一指的私募基金的邀请,在其投资者会议上发表我对市场的看法。这个基金虽然成立不久,但已经是中国私募界的传奇,在推出数小时内便筹得近20亿元的资金,而现在其管理资产规模已远远超出了100亿人民币,并在不足五个月便取得超过了60%的回报,成绩确实惊人。该基金的合伙人也获得央视邀请,参与了中国投资界最重要的人物的访谈。有关访谈节目是政府支持股市措施的一部份。现在,该基金正进军海外,我也因此有幸与其合伙人就全球市场的前景进行交流。  图表1:市场拐点附近往往會出现极端的点数升幅。  在会议上,我以港股估值极度便宜和流动性改善为理由,提出了看好港股的观点,与该基金合伙人的意见不谋而合。他们认为上海股市上涨将会带来扩散效应。随着上海股市急升,A股和其他市场(例如香港和美国)上市的中国相关股份的估值差距正在扩大。由于内地市场流动性充足和得到政策支持,内地资金必将利用这种价差进行套利,填补全球中国相关投资标的物的估值“洼地”。近来行情的演绎也的确如此,香港和美国上市的中概股连番上涨,上周五B股也涨停板。  我们对过去几天的历史性行情的量化分析显示,这种极端的交易情况往往集中在市场拐点附近出现,例如2007年底、2008年底和2009年初(图表1),换言之,这种极端的交易情况往往出现在牛市中后期、熊市尾期和牛市初期。索罗斯曾经观察到:“当长期趋势失去动力,短期波动往往随之出现,原因不难理解:因为追随趋势的群众失去了方向。”尽管我们无法单单从过去几天的历史性行情判断我们到底是处于牛市中后期或牛市初期,但由于估值低廉,加上恒生指数终于有效突破2009年以来的运行区间,我们处于牛市初期的可能性很大。此外,恒生指数的长期涨跌趋势线在今年1月初已经运行到了其长期支持位置,并开始反弹。由此来看,香港的升势似乎还未衰竭。  消息面对香港股市亦构成利好。港交所总裁李小加称今年沪港通额度将显著扩大,深港通肯定将会推出。与此同时,中国公布了一系列扶持政策刺激经济。市场回购利率近期继续大幅下降。总理李克强调研了中国东北地区,宣称振兴东北地区的工业将是其工作重点之一。此外,他强调政府将会加大投资铁路建设。随着市场飙升和房地产调控放宽,排队购房的情况又开始了,而房子的价格已开始反弹。上周末,允许单一期货交易帐户持有的股指期货合约数目从1200手上升至5000手,这个规则的改变是投资组合加杠杆变得更为容易并将放大市场运行的趋势。此外,个人获准持有不同券商的多个交易帐户。这种变化将进一步推高目前每日人民币1.5万亿元的惊人的成交量。  低估值支持大市表现;预计恒指=32000点,恒生国企指数>19000点,两指数都将创2007年顶点的新高:不仅恒指的长期涨跌趋势线已达到重要的长期底部,恒生指数及恒生国企指数的市净率仍然非常便宜,同时也触及其长期支持水平(图表2/3)。这种低估值和技术支持的格局加上流动性的改善适合做多市场。假设恒指市净率从目前的1.5倍水平回升至长期平均水平1.8倍左右,这样的估值修复将会推动恒指从现在的点位水平进一步上涨17%左右至32,000点,这将是自2007年11月峰值以来的新高。基于恒生国企指数回报率的贝塔值大约是恒指的1.2倍,恒生国企指数应可升至19,000点以上。  图表2:恒生长期涨跌趋势线在年初已达重要的长期支持位并开始趋势向上逆转。  当然,港股的升势并不是毫无风险的。其中一项风险来自当上海股市触及我们4,200点价格目标的顶部范围或有可能开始牛皮、甚至发生逆转的时候。在这种情况下,我们认为A股市场高估值的小盘股将会下跌,而价格便宜的蓝筹股则将缓冲指数下行空间。然而,中国市场的波动将不可避免地传导到香港,暂缓香港市场的升势。而A50和A500股指期货的推出可触发大盘蓝筹股与小盘股之间的表现分化。美联储加息早于预期也是一项风险。然而,随着通缩压力升温,美联储6月加息的概率正在下降,让港股有时间从极低的估值水平上继续修复。即使在32000点水平,恒指的市盈率也仅为13.5倍,与世界其他主要市场相比仍然是估值最便宜的市场之一。  洪灏为交银国际首席策略师

QDII被“扫货” 港股价值有望重估  QDII被“扫货” 港股价值有望重估  资金南下,QDII告急。  在政策催化下,清明节后港股行情火爆。4月8日起,港股QDII申购潮爆发,一些公募基金受限的外汇额度很快用光,大量申购导致QDII基金的额度用尽从而封闭,“有价无市”局面出现。  截至4月9日,华安香港精选、富国中国中小盘、广发全球精选已售罄,华泰柏瑞亚洲领导额度有限,仅剩嘉实海外中国、易方达亚洲精选等几只尚有额度。而嘉实海外中国将于近日限购,限购额度为40亿元人民币。  当下,此次港股行情的本质、空间、风险、机会成为市场关注的焦点。  港股成估值洼地  4月10日,广发证券在港交所主板挂牌上市,赴港募资金额约280亿港元。在分析人士看来,随着内资IPO浪潮袭向香江,香港资本市场的景气度正在逐步回升。  一位在香港的基金业人士称,内地资金“北水南下”外,香港本地机构和零售客户最近两日的参与度也非常高,市场情绪高涨。  嘉实海外中国在2014年年报中称,与A股前期的火热相比,港股市场投资者相对平淡,H股的表现大幅落后A股,如果A股短期喘口气暂歇,H股的表现可能相对更有吸引力,H股将有机会相对跑赢。  “H股会取得超额收益,在今年年初内部策略会的时候已经有这样的判断。这是基于AH股、主要是大盘蓝筹股走势基本是一致的,可能有领涨和补涨的差别,但其反映了中国的宏观周期和盈利周期,从这个方面来说它是相同的。”嘉实海外中国股票基金经理刘竞称。  市场分析人士普遍认为,从去年11月22日第一次降息降准之后,中国宏观经济进入降息通道。一个现象是理财市场、货币市场收益率逐渐减小,说明货币宽松取得了一定效果,这也为权益类投资奠定了牛市的基础。  “逻辑的起点是周期性行业基本面见底,一些经济指标去年四季度筑底后开始环比改善;二是货币周期进入宽松周期;第三个就是国企盘活,充分调动资本市场的力量。这三者是这轮牛市的基本前提。”刘竞说。  在刘竞看来,“改革牛市”是本轮行情的一个重要逻辑。“我觉得监管层的意图也很明确,上海、深圳、香港这三地资本市场是一个完整的棋盘。”他说。  从历史上来看,香港和A股有六次大的偏离,溢价指数超过15%这样的一个标准,这六次都是以H股的补涨来结束的。  从全球市场来看,美股是7年牛市,A股去年蓝筹股爆发,今年中小盘成长股、创业板创了历史新高。不仅仅是对A股,放在整个新兴市场中,香港市场也是估值洼地。  数据显示,年初以来沪指节节攀升,反映A股对在香港地区上市的同股同权的中国公司溢价的恒生AH股溢价指数到达135以上。“这个已经不能用利率差异、香港本地经济边缘化等原因来解释。”刘竞称。  实际上,去年11月7日前,恒生AH股溢价指数小于100,即港股的大票比A股要贵。截至4月13日收盘,AH股区间收窄了15左右,仍然有20%大盘股的溢价。  在刘竞看来,虽然说做差价比较简单,但三大市场互联互通后,更大的机会来自于国内喜欢中小型成长股的投资者会把香港中小盘的投资洼地填平。“这个差价我觉得要比单纯做AH差价大得多。”  价值有望重估  过去,港股市场主要以外资机构的配置型资金为主,港股对这些资金来说只是全球配置中很小的仓位,看空中国时可以清零,因而导致了市场波动,价格与价值的偏离。  “香港这么多优秀的中资公司,研究机构可能连一半都没有覆盖。这也就解释了为什么大批的医药、互联网公司在香港只有10~15倍的市盈率。”刘竞称,随着深港通开通、保险和公募基金覆盖,从研究来讲,500亿市值以下的公司都会研究覆盖起来,从而可以挖掘出不少的投资机会。  而最大的超额收益机会,除了与公司的盈利相关外,更大的系统性投资机会来自于重估。“由10倍估值变为20倍,再加上盈利一年增长30%的话,就是1到2倍的一个行情。这也是中资来争夺定价权的路线图,我觉得这个可能性还是相当大的。”刘竞称。  “香港很有可能走出类似A股行情的走势。”刘竞称,这波行情发展是先从AH做差价开始,下面的行情可能会分化和发展,中小盘优质的成长股各个子行业会轮动一遍。  刘竞认为,现在市场的热点在中小盘的互联网股票,那么下一步可能就是优质的环保新能源,另外一个就是医疗保健。  这也是嘉实在中小盘看好的三个方向。另外,嘉实也表示对大盘蓝筹股很重视:这是能放得下大资金、确定性强、基本面看得清楚、老千风险很低的机会。  “现在H股对A股有大的折让,一些非银金融里面质地相当不错的公司,对A股可能还有40%~50%的折让,这也是符合我们大蓝筹方向的一个重点配置。”刘竞称,非银金融首先其基本面景气度很强,处在上行的通道,其次H股便宜,交易量又很大,进出都很容易,操作角度来讲也是比较优化的一个选择。  此前,北京一位私募老总与记者交流时提到,虽然港股处于估值洼地,但由于不清楚香港市场,加上“水太深”,因此不会去碰港股。  刘竞亦认为,一些上市公司本身没有造血能力,仅凭概念炒作、靠一些故事来撑大股价,从而在资本市场来给自己造血,他会从基本面来回避这些风险。  “香港市场对于机构投资者来说,就是分析它的商业模式以及现金生成能力。”刘竞称。  虽然创业板高估值令人担忧,但在刘竞看来,创业板代表的生产力发展方向是对的,一定程度上有其合理性。而A股过去是一个封闭的市场,可以选择的标的不多,互联互通后便可以在香港找到一大批属于互联网、医药、环保等领域、过去的经营记录不错的公司。有强大的现金流、历史上持续有分红、有股权激励、不是资本消耗型等特征的公司,都是不错的投资选择。(第一财经日报)

港股估值洼地将获重估机会 沪港通相关投资策略  资金出海政策进一步放松,港股估值洼地将获重估机会  一、政策更新  近期大陆监管层出台了两项利好于港股的政策,我们认为将非常有可能改变港股的生态和估值水平:  1。中国证监会于2015年3月27日下发了《公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引》。该指引总共十条内容,其主要内容包括:一是明确基金管理人可以募集新基金,通过沪港通机制投资香港市场股票,不需具备合格境内机构投资者(QDII)资格;二是《指引》施行前已获核准或注册的基金,应根据基金合同约定情况,采取不同的程序参与沪港通;三是要求基金投资遵守法律法规和基金合同的约定,并按照有关业务规则执行;四是强调基金参与沪港通交易的信息披露工作;五是明确基金管理人参与沪港通交易的决策制度和风险控制要求。  2。中国保监会于2015年3月31日发布了《中国保监会关于调整保险资金境外投资有关政策的通知》。主要内容有两方面:一是在风险管控方面,调整境外投资专业人员资质要求。二是适当拓宽境外投资范围,给予保险机构更多的自主配置空间。《通知》拓宽了境外投资范围:首先,拓展保险资产管理机构受托投资范围,将其受托集团内保险资金投资境外的市场,由香港市场扩展至《细则》允许的45个国家或地区金融市场;其次,扩大境外债券投资范围,将债券等固定收益类产品应具备的信用评级由发行人和债项均获得BBB级以上的评级调整为债项获得BBB-级以上的评级,以符合国际投资惯例;再次,增加香港创业板股票投资。2012年发布的《细则》放开了香港股票主板市场投资,经过两年多的运作,保险机构境外股票投资取得了一些经验,此时,放开香港创业板投资,能够给予保险机构更多的自主选择空间,有助于优化境外股票资产配置。  二、我们的观点  从整体宏观环境来讲,目前国家政策正确引导资本输出的趋势非常明显,“一路一带”政策将引导产业资本布局海外,过剩产能转移,产业投资趋势性对外开放。资本账户逐步放开,人民币国际化进程加快,都将促使境内外金融资本流动增加,而作为离岸市场桥头堡的香港金融市场  将会极大地受益于此趋势。金融资本的流动第一步将会从资本市场定价权的改变开始,未来由欧美资金主导的香港金融市场生态将会重构,大陆资金将从中小市值的公司接手,逐步向上接手中大型市值公司的定价权。欧美资金始终对于中国基本面深怀疑虑,香港只占作为他们可选投资范围的一小部分,资金进出的波动很大;而作为中国金融资本来讲,对中国产业趋势更加敏感,对经济的发展更有信心,尤其是香港市场对于他们并不陌生,因此将成为香港资本市场巨大的增量和稳定的资金来源。另外以目前国内22万亿美元的家庭财富的角度来看,目前房市吸引力不大,A股市场短期大幅拉升容纳了大量的资金,港股市场较A股估值低廉,显现投资价值,将成为国内财富另一大蓄水池。  因此我们认为对于两项政策的应该见微知著,而且未来放松趋势只会加快。伴随着国家政策引导,短期和长期将会对港股产生较大影响,具体体现在:1、A/H股溢价较多的部分股票,H股会有较大上升空间,因其估值较低。2、港股市场上中小市值公司/行业龙头公司/业务具有独特性公司会受到大陆公募基金关注,如行业龙头公司;如业务具有独特性的公司,像港交所本身能受惠于增量资金交易。3、有可能成为未来深港通港股投资标的的公司。而由于公募基金发行产品、调配资金需要过程,真正的增量资金过来仍需时日,但部分存量资金和一部分港股通的增量资金将先知先觉,抢先购入我们提到的上述三类股票。  根据我们的观察,近期沪港通资金流向有反转趋势,两边资金流向在上述两项政策出台后出现了明显的变化,流入港股资金明显增加,4月8日首次出现了港股通单日资金额度上限用尽的情况。港股和A的估值差引来资金逆转的变化较快。此外外资也开始跟随这些趋势,香港金管局已经四次向市场合计注入275.95亿港元以保证港汇保持在强方兑换保证价以下,显示欧美资金开始兑换港元入场,跟随这次大陆资金出海趋势,这也是定价权转移的开始。  未来深港通开通后,恒生综合小型股指数将有很大概率纳入投资标的,其中的优质、低估值股票我们认为将受到市场热捧,尤其是和A股创业板的对标公司相比,具有一定的业务优势和确定的估值优势,这类股票将获得的估值大幅重估的机会。  三、投资策略  (1)优先买入沪港通优质公司  我们在上一篇沪港通报告中将腾讯(0700)、金山软件(3888)、港交所(388)、南车时代电气(3898)、华宝国际(336)、中石化冠德(934)、中国食品(506)、中芯国际(981)、石药集团(1093)、远东宏信(3360)作为第一上海针对沪港通的推荐公司公司。至今(2014年10月8日-2015年4月10日)平均回报高达36.6%,超过同期恒生指数及国企指数分别19.3%和2.0%。  尽管目前深港通概念很热,但我们仍然建议优先买入沪港通中的优质港股及题材股,之后再少量部署深港通的潜在标的,建议投资者:  1、优先关注A股市场缺少的稀缺品种,如港交所(388)、南车时代电气(3898)、金山(3888)、腾讯(0700)等。  2、其次是中型股票里面中资熟悉(如品牌、产品和业务为国内业界或消费者所熟知)且能逐渐掌握定价权的股票,其很有可能复制A股中对标标的行情,如、维达(3331)、中国食品(506)、中航科工(2357)、中石化冠德(934)及银泰(1833)等。  3、再次是关注A/H股折价较大的标的如京城机电(187)、广船国际(317)、中海发展(1138)、白云山(874)等。国内投资人对其研究透彻,资金对其折价反应非常灵敏。  4、特别建议关注沪港通名单调整后新加入的公司,并回避有可能剔出沪港通名单的公司。如3月9日调整加入的阿里影业(1060)、中航科工(2357)和舜宇光学(2382),表现非常好,我们建议关注4月13日新加入的京城机电(187)和仪征化纤(1033)。考虑到沪港通政策放松和公司估值变化影响,我们将如下12只股票列为第一上海针对沪港通的最新推荐:南车时代电气(3898)、金山软件(3888)、港交所(388)、银泰(1833)、维达(3331)、国美(493)、中航科工(2357)、中国食品(506)、中芯国际(981)、华宝国际(336)、深圳国际(152)、信利国际(732)  (2)其次关注可能成为深港通名单的公司未来深港通开通后,一些的未来可能进入深港通名单的港股标的将会受益。但由于深港通虽然在时间表上下半年开通的概率很大,但是其名单的不确定性应当注意。我们建议从恒生综合小型成分股指数中挑选较大市值的公司为最优先关注标的,因为目前尚不能十分确定是否会将小型股指数成分股整体纳入深港通,而其中市值较大的公司进入名单的概率更大,更具安全性和可投资价值。我们建议站在A股投资人的角度,关注三类可能成为未来深港通标的:  1、和A股相比,具有业务稀缺性的公司,如华彩(1371)、国泰君安国际(1788)、中国民航信息网络(696)、京能清洁能源(579)、华熙生物科技(963)、和谐汽车(3836)和科通芯城(400)  2、具有估值优势的行业龙头公司:兴业太阳能(750)、东岳(189)、金蝶(268)、威胜(3393)、华油能源(1251)、联邦制药(3933)、中国高速传动(658)、中国电力新能源(735)、招商局置地(978)  3、股价大幅回落,从行业低谷翻转的优质公司:李宁(2331)、雨润(1068)、达芙妮(210)、茂业(848)和中滔环保(1363)根据第一上海对中小型市值公司的研究力度,我们从恒生综合小型股指数成分股中挑选20个公司作为第一上海2015年就深港通推荐关注公司名单:东岳(189)、金蝶国际(268)、中国中药(570)、华瀚生物制药(587)、兴业太阳能(750)、网龙(777)、惠理(806)、茂业(848)、华能新能源(958)、TCL多媒体(1070)、华彩(1371)、智美(1661)、同仁堂科技(1666)、彩生活(1778)、国泰君安国际(1788)、海昌控股(2255)、慧聪网(2280)、东瑞制药(2348)和威胜集团(3393). (东方财富网)

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