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美国复苏抵消欧洲冲击半导体料下半年回春

发布时间:2020-01-14 19:54:52 阅读: 来源:全自动油炸机厂家

国际科技领域利多消息不断,分析员认为美国经济复苏和消费者和商业情绪改善,有望抵消欧洲经济走疲冲击,看好科技领域有望步入新成长周期,预见该领域将在下半年走上复苏之路。

消费者和商业情绪改善

联昌研究指出,国际半导体设备材料产业协会(SEMI)2012年3月订单出货比(BooktoBill)报告显示,北美半导体设备制造商录得1.13倍订单出货比,是连续2个月比率高于1倍水平,而14亿8千万美元订单,更取得按年成长10.7%的佳绩。

该协会总裁和首席执行员丹尼麦桂克表示,半导体设备市场前景从今年初起开始好转,设备订单持续增长,并创下2011年7月以来最高价值。

同时,希捷科技(Seagate)最新谘询显示,市场持续出现供不应求局面,令价格持续强劲,对硬碟组合供应商带来正面消息,更暗示传统6月淡季可能取得强劲表现,令一众分析员跌破眼镜。

联昌认为,市场竞争依旧激烈,但整体供应链仍未走出泰国水灾阴霾,平均售价有望持续企稳,对硬碟零件供应商将带来好处。

“此外,美国经济前景改善带动美元走强,而马币在利差收窄和资金外流风险下,未来数季可能持续走疲,料对以美元销售为主的大马出口商带来好处。”

与此同时,兴业研究表示,虽然欧洲经济陷入衰退,加上中国经济增速放慢,令市场对半导体领域前景感到忧虑,但相信领域成长动力仍可维持,主要是美国市场复苏将可抵消疲弱欧洲市场冲击,以及中国对晶片需求依旧稳定。

2月美电子订单仅跌0.9%

“更重要的是,2月美国电子订单仅按年下跌0.9%,更是连续2个月取得正面成长,显示电脑和消费电子产品等终端需求环节前景日趋改善。”

根据市场研究公司Gartner所发表的最新调查报告,2012年全球半导体合约封装与测试服务(SATS)将强劲成长4.1%,因库存水平正常化、包装需求增长和低成本和先进程序需求。

有鉴于此,兴业认为,随着领域数据和主要科技业者指标显示领域现已达谷底,正走向复苏道路,因此为反映领域成长周期的开始,上调基准预估股价净值比(P/BV)至1.2倍。

“美国经济复苏和消费者和商业情绪改善加持,我们相信晶片需求将在今年下半年强劲成长,因此基于看好中期晶片需求增长,上修领域评级从"中和"至"加码"。”

联昌研究也上调领域评级至“短线买进”,其中JCY国际(JCY,5161,主板科技组)和友力森(UNISEM,5005,主板科技组)为投资首选。

“JCY国际3月财季销售按季改善15%,整体平均销售也持续企稳,美元走疲虽可能对次季赚益带来影响,但集团对硬碟前景仍持续乐观。”

至于半导体领域,联昌预期大马半导体业者盈利将在本季谷底反弹,并在下半年逐步复苏,其中友力森订单出货比贴近领域水平,加上管理积极开拓业务、更好流动性、高贝他等利多因素,将大大吸引投资者目光。

3科技公司存隐忧

联昌研究近期造访宇琦科技(UCHITEC,7100,主板工业产品组)、荣科技(ENG,8826,主板科技组)和伟特机构(VITROX,0097,创业板科技组)3家科技公司,发现其中情绪令人感到忧虑,预期复苏仅有望在下半年出现。

宇琦充满挑战

宇琦科技主要生产咖啡机控制模块,加上管理层已在2011财政年财政报上透露2012年将充满挑战,因此管理层对业务前景感到悲观并不叫人意外。

管理层根据截至今年3月止订单,加上主要产品市场竞争持续激烈,预估2012财政年销售将下跌15%至20%,但新产品以更高售价销售有望缓冲需求疲弱冲击,希望在每股盈利达到10仙的前提下,维持2011年每股股息12仙目标。

伟特中期中和

伟特机构主要生产目视检测设备(VisualInspectionMachine),但电子与半导体领域放缓,令其中期业务前景趋向中和。

管理层指出,现有订单能见度已少于1个月,未来将继续重新调涨商业组合以减少对半导体客户依赖,同时继续尝试供应iPhone和欧洲汽车市场,预计业务仅有望在下半年走向复苏,更警告2012财政年首季表现将逊于2011财政年末季。

荣科技短期难见曙光

以生产硬碟零件为主的荣科技指出,泰国水灾损毁的1亿令吉投保设备料仅可回收其中的70%,而公司现为满足高涨需求,将部份生产驱动器(Actuator)产线挪给基板(Baseplate)生产,但预见营业额将难在短期内恢复正常,最快仅有望在2013年首季看到曙光。

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